我思故我在

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【轉】退佣與手續費折扣的差別

 前幾天有個客戶「退五」的客戶,拿對帳單來質問,懷疑券商多收了他的手續費,
因為退給他的手續費折扣,佔所全部手續費約30%,等於手續費只打七折,
客戶就懷疑,為什麼折扣會這麼少?
 
手續費折讓有二種方式,一種是退佣,一種是折扣。
 
「退佣」:是按客戶下單的成交量來計算,每成交一億,手續費收入為14.25萬,退1萬給客戶稱為「退一」,退5萬稱為「退五」,退佣退得多,券商賺得就少,退五給客戶的話,券商就剩下9.25萬,這9.25萬中,還包括給交易所的上手費、營業員的佣金、各項營業管銷成本,因此,一定要有足夠的交易量,才會給予較高的退佣,不過現在證券市場競爭激烈,最高曾聽說退到10以上的案例,當然成交量愈大,可以談退佣的條件也愈好,而且通常會給客戶Quota(責任額),約定一個月有基本的成交量以上,才能夠有比較好的退佣條件,例如:成交1000萬以下不退,1000萬~1億退五,1億以上退七。
 
「折扣」:是按對客戶收取的手續費來打折,最常聽見的就是網路下單手續費打65折,例如成交一億,手續費收入為14.25萬元,折65折後就只收9.2625萬元,打對折就只收7.125萬元。以市場習慣的講法,打65折大約是退五,打對折大約是退七。
 
「退佣」和「折扣」通常是以一個月來結算,在下單收手續費時按原來的費率0.001425來收取,於次月的某一天在退到客戶的帳戶,也有些證券商可以做到當日退還,不用等到次月才再拿到退回的手續費,對勤於記帳的投資人而言,比較方便。二者的差別在於退佣是用成交量來計算,折扣是以手續費來計算,當成交金額、數量都是大額時,二者的差異不大,但如果小額交易頻繁的投資人而言,就會有些差異。舉例如下:
 
※假設狀況一,投資人一個月中持續買賣100元的股票,每次1張,買與賣加起來總共100次:
 成交量:100元 × 1000股 × 100次 = 10,000,000元
 手續費:100,000 × 0.001425 = 142.5 × 100次 = 14,200元
 退五:10,000,00 × 0.0005 = 5,000元(退35.21%)
 打65折:14,200 × (1- 0.65) = 4,970元
 
※假設狀況二,投資人一個月中持續買賣10元的股票,每次1張,買與賣加起來總共1000次:
 成交量:10元 × 1000股 × 1000次 = 10,000,00元
 手續費:10,000 × 0.001425  20元 × 1000次 = 20,000元
(註:手續費每筆最低收20元,所以每筆成交量在14,035元以下的委託,手續費都要收20元)
 退五:10,000,00 × 0.0005 = 5,000元(退25%)
 打65折:20,000 × (1 – 0.65) = 7000元
 
※假設狀況三,投資人一個月中持續買賣14.7的股票,每次1張,買與賣加起來總共1000次:
 成交量:14.7元 × 1000股 × 1000次 = 14,700,000元
 手續費:14,700 × 0.001425 = 20.9475  20元 × 1000次 = 20,000元
(註:若有小數點,採無條件捨去法)
 退五:14,700,000 × 0.0005 = 7,350元(退36.75%)
 打65折:20,000 × (1 – 0.65 ) = 7000元
 
※假設狀況四,投資人一個以中持續買賣14.75的股票,每次1張,買與賣加起來總共1000次:
 成交量:14.75元 × 1000股 × 1000次 = 14,750,000元
 手續費:14,750 × 0.001425 = 21.01875  21元 × 1000次 = 21,000元
 退五:14,750,000 × 0.0005 = 7375元(退35.12%)
 打65折:21,000 × (1 – 0.65) = 7350元
 
※假設狀況五,投資人一個以中持續買賣15.4的股票,每次1張,買與賣加起來總共1000次:
 成交量:15.4元 × 1000股 × 1000次 = 15,400,000元
 手續費:15,400 × 0.001425 = 21.945  21元 × 1000次 = 21,000元
 退五:15,400,000 × 0.0005 = 7700元(退36.67%)
 打65折:21,000 × (1 – 0.65) = 7350元
 
那個客戶交易以權證為主,習慣少量多筆的方式下單,每筆的單量常常不足一萬元,
若以「退佣」的方式,明顯對客戶不利。
 
如果是交易單價較低,且每筆多為1張的投資人,用折扣的方式是比較有利,若為大額則影響不大。若以「退七」和「打對折」來比較,退七的折扣約為49.12%,打對折就明顯有利多囉!
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