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讀書筆記《股市獲利技術研究》

這篇先整理出K線圖的敘述,介紹變動型態有鎚子與吊人、吞噬、貫穿與烏雲罩頂、反攻線、母子、星型、鑷子、鍋底與糰頭、塔底與塔頂、雙鴉躍空等十種型態;持續型態有上升三法、下降三法、隔離線、缺口等四種型態。以後找時間再補充上圖形說明。下一篇寫圖形型態。參考書籍為2007年9月作者萬德福的《股市獲利技術研究》,這本書寫得較為簡潔明瞭。
(一)變動型態 (reversal pattern):
  是指趨勢將改變了,或由多轉空,或由空轉多,抑或由多或空轉為盤。

1. 鎚子與吊人 (hammer and hanging man)
  構成條件:
        (1) 下影線至少是實體的兩倍。
        (2) 沒有上影線或是很短 。
        (3) 實體必須位於K線的上端,顏色don't care。
        (4) 次日(週、月)及前幾日(週、月)的K線為關鍵。
       
        不論是鎚子或吊人都表市在多空的尾端,供需爭戰出現變化,趨勢有變動的可能。當鎚子吊人線出現,接著出現的K線很重要。如果接下來的K線未完成正確的型態,則前面出現的鎚子吊人線都只是個中繼,未能改變趨勢。

2. 吞噬 (engulfing)
  構成條件:
        (1) 出現於一段明確的上升或下降趨勢中。
        (2) 第二根K完全吞噬掉第一根K線,且第二根愈長於第一根愈佳 。
        (3) 空轉多的吞噬,為紅K吞噬黑K、紅K,或十字等任意K線。
        (4) 多轉空的吞噬,為黑K吞噬黑K、紅K,或十字等任意K線。
        (按意即被吞噬的K是don't care)

        吞噬的結構意謂著多空戰爭似乎出現了先敗後勝的絕地大反攻,使得趨勢就要改變。右側的K若愈長於左側的K就如同嘴巴愈大,吞噬的效果也愈大。須配合成交量的觀察及吞噬是否被下一根K所破壞,將更能提升研判的準確性。有時吞噬的效果很短,主要在於以量縮的型態來挽救大量的套牢,應該是不太可能的事

3. 貫穿與烏雲罩頂 (piercing and dark-cloud cover)
  構成條件:
        (1) 出現於一段明確的上升或下降趨勢中。
        (2) 第二根K完插入第一根K線愈深愈佳 。
        (3) 空轉多的貫穿,為紅K向上穿入黑K中。
        (4) 多轉空的貫穿(即為烏雲罩頂),為黑K向下穿入紅K中。

        若第二根K貫穿第一根K十分強烈,甚至是超越,如此即形成了吞噬狀態。所以這也說明了貫穿與烏雲罩頂的威力應該弱於吞噬。在底部出量後,往往會量縮無法推升股價,需等待量能出現,才會有較大的攻擊力道。出現烏雲罩頂時,在判斷上愈大的量能被套牢愈能確立趨勢的反轉;而若前面的大量成為套牢量但卻未被跌破,甚至連破觸都未碰觸到,卻會成為支撐,烏雲罩頂即將失敗。出現貫穿但量縮時,若前一天是帶量下跌,則這裡的貫穿恐將失敗,因為前面的成交量都被套牢了,想要以量縮的形態化解,似乎是不太可能的事。

4. 反攻線 (counter-attack lines)
  構成條件:
        (1) 出現於一段明確的上升或下降趨勢中。
        (2) 空轉多的多頭反攻,左為黑K,右為紅K,且收盤價是相同的 。
        (3) 多轉空的空頭反攻,左為紅K,右為黑K,且收盤價是相同的 。

        在實際圖例中,反攻線影響多空的成功率不如貫穿、吞噬型態,而稍強於隨後即將提到的母子型態。失敗的空頭反攻線,關鍵在於成交量立刻萎縮(即量縮的空頭反攻線),使得當日的成交量僅成為洗盤的換手量,而未能影響推升的套牢量。

5. 母子 (harami)
  構成條件:
        (1) 出現於一段明確的上升或下降趨勢中,出現於盤勢即可排除。
        (2) 第二根K被包含於第一根K中 。
        (3) 空轉多的母子,左為黑K,右為紅K、十字線或任意K線 。
        (4) 多轉空的母子,左為紅K,右為黑K、十字線或任意K線 。

        在漲勢或跌勢中若出現了母子型態,表市窩空雙方開始遲疑,爭戰較為保守,所以第二根K短短地被第一根K所包含。在實際例子中,母子型態影響多空的成功率是遠不如貫穿型態與吞噬型態的

6. 星形 (stars)
  構成條件:
        (1) 出現於一段明確的上升或下降趨勢中,出現於盤勢即可排除。
        (2) 第二根K線較第一根K線小很多,且與第一根K線間有窗口(window or gap)

6.1 晨星與晨星十字(morning star and morning doji star)
        結束跌勢的星形稱之為晨星。若第二根K為十字線,則稱為晨星十字。

6.2. 夜星與夜星十字 (evening star and evening doji star)
        結束漲勢的星形稱之為夜星。若第二根K為十字線,則稱為夜星十字。

        在實際例子中可能由五根K線所組成,但原星形型態為由三根K線所組成。若看到夜星,但在第二個交易日即被帶量長紅化解,則夜星則失敗;同樣地出現了晨星但量縮,而前段時間下跌時為大量,要以小小的星形挽救大量的套牢也是不太可能的事。

7. 鎳子 (tweezers)

  構成條件:
        (1) 出現於一段明確的上升或下降趨勢中。
        (2) 若為鑷底,則第二根K的最低價與第一根K的最低價相同;若為鑷頂,則第二根K的最高價與第一                  根K的最高價相同
        (3) 空轉多的鑷底,左為黑K線,右為紅K或十字線等任意K線 。
        (4) 多轉空的鑷底,左為紅K線,右為黑K或十字線等任意K線 。

        在漲勢或跌勢中出現了鑷子型態,表示空方或多方的攻擊力開始遲疑,所以第二根K線雖曾測試過最低價或最高價,但卻無法突破。鎳子如同母子型態影響多空的成功率遠不如吞噬型態


8. 鍋底與糰頭 (fry pan bottom and dumpling top)

        鍋底與糰頭重點在於鍋底為多個K線所組成凹型後,一個K線向上跳空,形成了底部糰頭則是多個K線組成凸型後,一個向下跳空而型成了頭部。這兩者由於由多根K線所組合而成,因此其威力與有效性往往大於兩三根K線組合。

9. 塔底與塔頂 (tower bottom and tower top)

        塔底的重點在於一根長黑K後,雖續跌,但跌勢漸緩,最後以一根紅K線來確立底部的成形;塔頂的重點則在於一根長紅的K線後,雖續漲,但漲勢漸緩,最後以一根黑K來確認頭部的成立。其威力與有效性較大,如前鍋底與糰頭的敘述。

10. 雙鴉躍空 (two crows)
  構成條件:
        (1) 第二根實體黑K線與第一根紅K線間存在著跳空缺口
        (2) 第三根實體亦為黑K線。且若能開盤價高於,收盤價低於第2根K線則更佳 。

        在漲勢出現了雙鴉跳空,表示多方的第二次攻擊力道開始遲疑;第三次再還試圖開高拉上去,但最後仍以失敗告終,反而跌破了前一日的收盤價,所以漲勢即被中止。

(二)持續型態 (continue pattern):

                讓原本的趨勢能夠維持,而在型態中或有不影響趨勢的逆向整理。

1. 上升三法 (rising three methods)
  構成條件:
        (1) 在上升趨勢中出現一根長紅K線。
        (2) 接著二至多根較短的黑K線,且黑K線盡量不要跌破第一根紅K線的開盤價 。
        (3) 最後拉出一根長紅K線,且收盤價高於第一根的紅K線,另外最好開盤價即高於前一日短黑K的收 
                盤價。

        在下跌整理的這幾根K線,有著洗掉沒信心的浮多,與誘空的意味

2. 下升三法 (falling three methods)

  構成條件:
        (1) 在下升趨勢中出現一根長黑K線。
        (2) 接著二至多根較短的紅K線,且紅K線盡量不要漲破第一根黑K線的開盤價 。
        (3) 最後拉出一根長黑K線,且收盤價低於第一根的黑K線。

3. 隔離線 (separating lines)
        在多頭漲勢的過程中若出現一根下跌的黑K線,使得續漲發生了疑慮,此時多方主力常會在隔日奮力一擊,刻意跳空開高,將開盤價開於前一日開盤價附近或之上,或成交量大量區的成交價之上,然後收紅K來化解此一疑慮。那個黑K線頗有可能是:
        (1) 主力刻意貫壓,目的是為了震出浮額或達誘空的目的,隔日怕真的失控了而立即拉上去。
        (2) 遭遇了先前的套牢區所致
        
        在空頭跌勢的過程中若出現一根上漲的紅K線,此時要注意隔日的開盤價是否開在前一日的開盤價附近或甚至更低。有時主力為了能盡量倒貨,或刻意地誘多,好再釋出更多的籌碼;當然也可能遭遇到支撐區,多方曾力圖振作,但隔日卻被空方完全擊潰

4. 缺口 (gap)

        缺口往往是多空意願劇烈反應所致,所以常常會是:
        (1) 啟動與結束趨勢。像是以鍋底或星形等使趨勢轉多;以糰頭、雙鴉躍空及星形等使趨勢翻空。
        (2) 中繼。在跳空後,又直接續漲,或續跌。
        (3) 支撐或壓力。在回測或封閉缺口後,但無法跌破支撐與突破壓力,然後再向上續漲或向下續跌。當然若支撐被跌破或壓力被貫穿,原先的漲跌趨勢就會有所變化。

        在實例中,往上跳空的缺口經回測但皆未被跌破,所以向上的趨勢一直能維持下去;而在下跌趨勢中,數個往下跳空的缺口都經回測,但也無法突破,所以繼續向下下跌

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